破解小微融资难题举措又“上新”了
4月17日召开的国务院常务会议，明确了2019年降低小微企业融资成本的具体目标和措施，并从多角度部署了进一步降低小微企业融资成本的措施。
这些举措将如何落地？在4月25日的国新办例行政策吹风会上，央行、银保监会和国家发改委介绍了有关情况。
货币政策：转向结构优化
国务院要求，要坚持不搞“大水漫灌”，实施好稳健的货币政策，灵活运用货币政策工具，扩大再贷款、再贴现等工具规模，抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题，要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。
换句话说，就是央行的货币政策尽量“精准滴灌”而非“雨露均沾”。
事实上，央行已经采用的一系列结构性货币政策工具，为小微企业、民营企业提供更好的金融服务。
人民银行货币政策司司长孙国峰表示，央行主要推出了几方面的工具：一是加大信贷政策支持再贷款、再贴现政策的支持力度；二是适时开展定向中期借贷便利（TMLF）操作；三是运用普惠金融定向降准政策支持小微和民营企业发展。
近期的金融数据显示，截至2019年3月末，普惠小微企业贷款的余额是10万亿元，同比增长了19.1%，增速比上年同期高10个百分点，支持小微经营主体2281万户。
此外，今年一季度人民币贷款新增5.81万亿元，同比多增9526亿元，多增部分主要是投向了民营和小微企业等薄弱环节，显示出定向支持民营、小微企业融资的一系列政策持续发力。
“总的看来，出台的一系列结构性货币政策取得了积极成效。”孙国峰说。
就在4月24日，央行开展了2019年二季度定向中期借贷便利（TMLF）操作，操作金额为2674亿元，这是央行创设TMLF之后第二次使用这一货币政策工具。TMLF操作由银行对小微和民营企业贷款的增量和需求情况综合确定，两次操作后，目前TMLF余额是5249亿元。
业内普遍认为，央行再启动TMLF，凸显了货币政策结构性特征，表明流动性供给的重心从规模扩张转向结构优化，继续引导金融机构加大对民营企业和中小微企业的支持。
信贷政策：5大行发挥“头雁”作用
国务院明确，工农中建交5家国有大型商业银行要带头，确保今年小微企业贷款余额增长30%以上、小微企业信贷综合融资成本在去年基础上再降低1个百分点。
针对这一目标，银保监会副主席祝树民表示，银保监会对大型银行进行了专门部署，将重点从两个方面开展工作：
信贷投放方面，要求大型银行单独制定普惠型小微企业的信贷计划，确保完成全年增长30%以上的目标；
降低融资成本方面，一是合理确定小微企业的贷款利率；二是严格落实收费减免政策，主动减费让利；三是在信贷审批及放款环节提高时效，降低小微企业的中间费用；四是合理提高信用贷款比重，相应降低企业担保费、押品评估费等费用负担；五是创新信贷产品，加大续贷支持力度，降低小微企业资金周转成本。
银保监会数据显示，2019年一季度末，五大行普惠型小微企业贷款余额达1.99万亿元，占全国普惠型小微企业贷款的19.94%，完成年初制定信贷计划的55.31%。普惠型小微企业贷款余额比年初增长16.85%，较各项贷款的增速高12.4个百分点。
利率方面，2019年一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.87%，比2018年全年该项利率（7.39%）低0.52个百分点。而五家大型银行的这一利率为4.76%，较去年四季度下降0.13个百分点。
但利率并非越低越好。银保监会普惠金融部主任李均锋表示，鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定小微企业率。如果风险控制得好，不良率控制在3%以下，定价定在5%-5.7%之间，这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。
“把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是我们鼓励的。”李均锋说。
信用支撑：减少银企信息不对称
国务院常务会议提出引导银行提高信用贷款的比重，降低对抵押担保的过度依赖。
但在实际案例中，由于小微企业的抵押品较少，要贷款就需寻求担保，进而成了小微企业融资贵的重要原因之一。
破解这道难题，需要不断加强信用体系建设，减少银企信息不对称的问题，打通融资的微循环。
国家发改委财政金融和信用建设司司长陈洪宛表示，国家发改委建立并运行了全国的信用信息共享平台，开通“信用中国”的网站，汇集了全部市场主体的信用信息超过320亿条。依据这些数据，国家发改委、相关部门及金融机构开发了“信易贷”的产品和服务，归集和融资授信有关的小微企业的信用信息。
“据不完全统计，截止到目前，相关金融机构已经向企业和个人发放‘信易贷’贷款超过1.5万亿元，不良率控制在1%以内。”陈洪宛说，下一步，将和更多的部门和金融机构加强合作，不断扩大“信易贷”的总规模，持续降低小微企业的融资成本。
而不少银行也积极发挥数据资源和信息系统的优势，整合数据，形成较为成熟的利用信用的信贷模式。如建设银行“小微快贷”截至去年末累计为55户小微企业提供7100亿元的贷款。
