国家创新驱动行业变革5G+人工智能+大数据爆发在即(2)

　　中银国际分析师杨思睿表示，若以三季报前瞻中的预测增速为基准，则行业三季报业绩符合市场预期。人工智能板块领先性明显。继续推荐人工智能与金融科技、安防等行业结合的标的，包括海康威视、大华股份、苏州科达、恒生电子，以及核心算法相关的中科创达、四维图新等，关注千方科技、佳都科技、今天国际。

　　潜力股精选

　　海康威视(002415)安防领域龙头

　　公司连续6年蝉联视频监控行业全球第一，2017年毛利率45%、净利率19%，研发支出20-30亿，面向下游多个行业，无论从品牌、规模和运营服务上护城河都较为深厚。中泰证券指出，公司早在2006年就布局深度学习算法，2016年产品陆续落地，2017年公司战略定位围绕AI Cloud架构，完成“边缘节点+边缘域+云中心”的核心产品布局，其中AI的基础是数据，公司在这一方面比竞争对手有更强的数据积累和下游行业更深的理解。公司在B端和C端成长空间及战略布局有望复制在G端成为安防龙头的成长路径。

　　大华股份(002236)向服务运营商角色转变

　　公司是安防领域仅次于海康威视的领先企业，近年来向围绕视频的智慧物联网解决方案商转型。从安防积累的视频处理技术向更广阔的领域延伸是可靠的路径。北美市场短期承压，看好其他海外地区市场机会，目前估值位于历史底部。中银国际证券指出，对于每年研发投入10多亿元的大华来说，需要寻找更广阔的市场以快速成长。通过安防领域积累的视频处理经验，公司定位为以视频为中心的智慧物联网供应商，切实可行。10月23日，公司的城市之心HOC方案在2018年安博会亮相，是AI技术在产品中应用的集中体现，有助于从产品供应商向服务运营商角色转变。

　　恒生电子(600570)人工智能产品逐步落地

　　公司2017年发布了智能投顾、智能投研、智能监管、智能运营等8款人工智能产品。2018年6月再次发布晓鲸智能问答平台、智能KYC、智能资产配置引擎和智能服务分析等4款人工智能新品。中银国际证券指出，以人工智能为核心的创新产品将为公司在市场争得先发优势，积累前期数据和经验，当市场全面成熟时继续保持领先位置。此外，为保障市场趋于成熟，金融行业一般都会存在管理方面的政策变动，并催生从业机构和人员对IT系统更新升级的需求。未来一两年，随着金融行业的放开，预计将有大量新增系统的需求，为公司发展提供良机。

　　中科创达(300496)物联网提振业绩

　　公司是全球领先的智能终端平台技术提供商，主营产品是具备自研开发能力的移动智能终端操作系统。受智能手机市场疲软影响，公司2017年业绩有所下滑。但随着智能汽车、智能物联网产业的快速兴起，2018年三季报增速达40%，全年或将迎来业绩反转。中银国际证券指出，人工智能接受度提升为公司业绩带来反转机遇。在智能物联网、智能汽车等领域，随着人工智能技术的成熟，用户接受度提升，需求逐渐体现。基于新业务板块的高增长，公司2018年业绩实现增速转正，全年业绩有望进一步提升，达到2014年以来的历史高位。

　　3、大数据

　　龙头公司分享产业规模增长红利

　　在大数据作为战略资源上升到世界各国战略发展规划层面的时期，国家大力支持推行大数据战略将对整个数据资源产业链起到很强的提振作用。而当前大数据产业基础已根植稳固，政策支持的延产业链的传导以及投资变现通道亦较为通畅。从国内来看，大数据产业快速发展，随着政策的有力支持，产业链将继续保持高景气状态。

　　基于大数据对各行业的深入影响，美国、欧盟等主要发达经济体都积极推进各自的大数据战略，中国亦将其视为新经济的重要支撑。据信通院数据，2017年中国大数据相关产业规模为4700亿元，预计2020年有望赶超1万亿，年均复合增速近30%。其中，核心产业规模2017年为234亿元，同比增长39%，预计2018年可达329亿，空间广阔。同时，大数据投融资市场也持续升温，2012-2016年期间，国内共发生大数据投融资事件超1600件，统计公布金额的1300余起投资，其融资总额达1200多亿，2016年同比增长189.7%。

　　银河证券分析师钱劲宇表示，国家愈发重视大数据等前沿技术在提升政府效率方面的应用，未来有可能会在交通运输、工程施工、重大基础设施等重点行业领域先运用这些技术建设大数据平台提升管理效率，未来大数据将成为利好行业。建议投资者重点关注浪潮信息，紫光股份，广联达，东方国信等。

　　潜力股精选

　　紫光股份(000938)应用场景持续拓展

　　公司不断应用IT新技术，引领并满足各行业对云计算、大数据、大互联和大安全应用的需求。海通证券指出，2018年5月，紫光集团与天津市政府签署战略合作协议，将在天津设立紫光云公司，并合作推进工业互联网、公安信息化等领域发展。此外，2018年随着紫光云的正式发布，数字住建作为紫光云的重要组成部分，将紫光云、大数据、物联网、5G等核心技术及全产业链资源与建筑产业技术与应用紧密集合。公司研发投入共计15.81亿元，同比增长19.74%，占营业收入比重为7.04%。随着整体解决方案服务能力提升，公司应用场景持续拓展。

　　东方国信(300166)有自主研发产品

　　公司在大数据的数据采集、分析、存储以及运营环节，皆有相应的产品提供。同时公司还在推行新一代分布式数据库产品。安信证券指出，公司自主研发的XCloudDB新一代分布式数据库产品具有全结构化数据处理、数据高效计算、数据质量与安全保障、跨域数据管理四大优势，已具备支撑通信、金融、政府等PB级大数据中心建设的能力。公司凭借一站式数据存储计算服务能力，行云大数据生态体系成功替代了复杂低效的混搭数据仓库建设模式，为企业大数据建设，提供专业、快捷、安全的技术保障。我们看好公司未来在大数据领域的布局以及云业务的发展。

　　美亚柏科(300188)公安大数据市场广阔