化工新材料周报:一季度新能源“开门红” 新财政补贴再添火
核心逻辑
化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向,传统化工行业随着下游需求增速放缓,市占率向龙头集中是大趋势,核心竞争门槛为成本和效率;下游仍处于快速增长的新材料领域则不同,核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等,随着政策支持,国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的,主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G 材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。
行业信息更新
本周半导体指数较上周下降3.19%,跑输同期沪深300 指数2.09个点。OLED 指数较上周下降2.57%,跑输同期沪深300 指数1.48个点。
半导体材料:
据Dramx,当前,云计算和数据中心是中国“新基建”的重要领域。4 月20 日,国家发改委举行4 月例行新闻发布会,会上,官方首次明确了“新基建”的范围,这包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施三个方面。同日,阿里云官方微博宣布,未来3 年将再投2000 亿元,用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术攻坚和面向未来的数据中心建设。
目前阿里云在全球21 个区域部署了上百个云数据中心,阿里云飞天操作系统管理的服务器规模在百万台,3 年再投2000 亿元,意味着阿里云的数据中心与服务器规模将再翻3 倍。据悉,阿里云全球建设云基础设施将在中西部、粤港澳、长三角以及京津冀等数字经济发达地区进行重点布局,而“自研自用”也成为未来阿里云建设的一大特点。
显示材料:
据LEDside,瑞丰光电发布公告宣布拟投资1000 万元在中国台湾地区设立子公司。公告显示,为满足海外业务发展、拓展中国台湾地区更多投资与合作机会的需要,进一步提升公司整体竞争力,瑞丰光电拟以现金方式出资1,000 万元人民币在中国台湾设立全资子公司瑞丰光电(台湾)有限公司(名称暂定,最终确定名称以我国台湾主管机构核准后为准),主要经营LED的研发和销售、国际贸易等。
新能源材料:
据证券时报网,4 月23 日财政部等四部委发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,明确2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%;此外通知还规定每年补贴规模上限为200 万辆,且新能源乘用车补贴前售价不超过30 万元(换电模式除外)。
重点企业信息更新
国瓷材料:4 月24 日,舆情网,公司披露2020 年第一季度报告。营业总收入为4.87 亿元,比上年同期4.67%,基本EPS 为0.12 元/股,比上年同期0.00%。
上海新阳:4 月24 日,公司披露2019 年年报。营业收入为6.4亿元,同比去年14.54%,基本EPS 为0.7265 元/股,同比去年3,072.49%。公司披露2020 年第一季度报告。营业总收入为1.27亿元,比上年同期-2.82%,基本EPS 为0.0346 元/股 ,比上年同期59.45%。
金石资源:4 月23 日,公司披露2019 年年报。营业收入为808,843,355.91 元,同比去年+37.64%,基本EPS 为0.93 元/股 ,同比去年+63.16%。
万润股份:4 月18 日,公司披露2020 年第一季度报告。营业总收入为6.68 亿元,比上年同期1.01%,基本EPS 为0.14 元/股,比上年同期+27.27%。
诚志股份:4 月18 日,公司披露2019 年年报。营业总收入为6.91 亿元,同比去年17.79%,基本EPS 为0.3630 元/股,同比去年-46.44%。
飞凯材料:4 月24 日,公司披露2020 年第一季度报告。营业总收入为368,184,656.43 元,比上年同期-1.28%,基本EPS 为0.10 元/股,比上年同期-41.18%。
八亿时空:4 月21 日,公司披露2019 年年报。营业收入为4.30亿元,同比去年9.23%,基本EPS 为1.52 元/股,同比去年-3.80%。
濮阳惠成:4 月24 日,公司披露2020 年第一季度报告。营业总收入为1.65 亿元,比上年同期-9.77%,基本EPS 为0.13 元/股,比上年同期+18.18%。
合盛硅业: 4 月24 日,公司正式 披露2019 年年报。营业收入为89.39 亿元,同比去年-19.30%,基本EPS 为1.18 元/股,同比去年-60.54 %。
中材科技: 4 月22 日,公司正式披露2020 年第一季度报告。
公司2020 年第一季度实现营业收入28.89 亿元,比去年同期增长8.68%,实现归母净利润2.42 亿元,比去年同期增长11.52%。
新宙邦:4 月24 日,公司正式披露2019 年年度报告。公司实现营业收入2.32 亿元,同比增长7.39%;归属于上市公司股东的净利润3.25 亿元,同比增长1.56%。公司披露2020 年第一季度报告。公司实现营业总收入5.21 亿元,同比增长1.62%;实现归属于上市公司股东的净利润9874.91 万元,同比增长59.04%。
石大胜华:4 月21 日,公司正式披露2020 年第一季度报告。
报告期内,公司实现营业收入8.71 亿元,同比下降23.47%;归属于上市公司股东的净利润亏损1771.33 万元,同比下降113.14%。
风险提示:
近期疫情可能引发市场大幅波动的风险;替代技术出现;行业竞争加剧;经济大幅下行。