严控金融风险进行时：银行业防范化解风险大幕拉开

党的十九大报告提出，要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。中央经济工作会议再次强调，打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险。

刚踏入新年，“一行三会”密集出台监管新政，为2018年的金融“严监管”定下基调。防范化解金融风险的监管新政，将如何推动金融业的稳健发展，更好地服务供给侧改革和实体经济呢？在严控风险的背景下，金融业将酝酿什么样的变局？南方日报从本周起推出“严控金融风险进行时”栏目，进行持续解读分析。

刚刚进入2018年，打好防范化解金融风险攻坚战的号角已然吹响。其中，体量最大的银行业首当其冲，开年还不到一个月，银监会接连开出多张亿元罚单，加强监管的文件陆续出台。分析人士认为，2018年金融去杠杆的力度将有增无减。

政策与罚单双双“加码”

1月19日，银监会向浦发银行成都分行开出2018年首张亿元级罚单——浦发银行成都分行因为掩盖不良贷款被罚款4.62亿元。话语刚落，27日银监会再度通报，依法查处邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件，对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。短短一周时间，银监会向银行机构开出第二张过亿罚单。

事实上，严监管措施从去年年底已经开始。银监会数据显示，2017年，全系统共作出行政处罚决定3452件，其中处罚机构1877家，罚没29.32亿元；处罚责任人员1547名，其中罚款合计3759.4万元，对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。

据记者粗略统计，去年光是11月、12月，银监会就开出至少6张过亿的罚单。其中，包括银监系统迄今为止的最大两张罚单：11月，广发银行因惠州分行违规担保“侨兴债”案件被罚没7.22亿元。12月，北京银监局紧跟着对邮储银行开出5.21亿元罚单。

进入2018年，监管步伐并未停歇。2018年1月，银监会连发3个办法一个通知（《商业银行股权管理暂行办法》、《商业银行大额风险暴露管理办法》、《商业银行委托贷款管理办法》以及《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》），继续拉紧风险监管的大网。

上周，银监会在2018年全国银行业监督管理工作会议中再度重申，2018年银行业要打好防范化解金融风险攻坚战，其中，提出重点做好降低企业负债率、抑制居民杠杆率、规范银行同业业务等十方面的风险防范和违法整治工作。银行业内人士直呼，银行业已然进入升级版强监管时代。

密集监管剑指“去杠杆”

对于监管趋严，业内其实早有预期。招商银行资产管理部高级分析师刘东亮认为，市场对强监管长期持续是有预期的。他认为，当前的监管进展与去年一脉相承，监管内容上并没有超出预期。以《2018年整治银行业市场乱象工作要点》为例，8项要点，22条内容，大部分是对原有规定的重申。关键是态度的变化，预计执行落地会比过往更严。

事实上，从去年底的资产管理新规、银信业务规范、委托贷款业务规范、私募投资基金业务规范，到年初的委托贷款管理办法等一系列规范文件看，监管方向剑指同业业务乱象、影子银行、资管产品层层嵌套等诸多问题，从银信、委贷、银证、银保、银基和资管等多个方面全面限制，竭力降低杠杆、阻断资金脱实向虚的空转。除了防范化解风险，核心还在去杠杆。

银监会主席郭树清此前接受采访时曾表示，监管的阶段性目标是“要使宏观杠杆率得到有效控制，金融结构适应性提高，金融服务实体经济能力明显增强，硬性约束制度建设全面加强，系统性风险得到有效防控”。“去杠杆”仍然是首位。

展望2018年，刘东亮认为，监管的节奏和力度预计仍会较快，金融机构降杠杆的压力不会减轻。“一季度或是年内监管政策最密集的阶段，此后可能逐步平缓。不过，在更长时间中期范围内，监管因素并不会显著退出，除了资管新规尚未落地外，更重要的是在政策密集出台后，监管部门对金融机构的现场检查、督导或将再次使监管压力上升。”刘东亮表示。

强监管有利于银行长期规范发展

值得注意的是，与密集的监管规范和天价罚单同时出现的，还有新年以来银行股价的异常走高。银行股今年开年气势如虹，25只个股年内全红，其中有6只的涨幅超过20%，建设银行以接近30%的涨幅位居第一。

去年以来，大资金用脚投票，银行走出来一波罕见行情，显示出市场一定程度上认可银行估值。对于银行业而言，去杠杆后表外业务空间压缩，未来资金重回实体经济，虽然一些银行可能日子不好过，但黑天鹅和灰犀牛出现的几率也在减少，对银行业长期发展有积极意义。

据统计，上市银行中，上周已有招商银行、南京银行、浦发银行、兴业银行、无锡银行、江阴银行、吴江银行、常熟银行、上海银行、江苏银行、张家港行和杭州银行等12家上市银行发布了业绩快报，其中有8家银行归属母公司净利润增速超过2位数。

此前，郭树清在接受媒体采访时表示，2017年银行业资金脱实向虚势头得到初步遏制，金融内部的杠杆率持续降低，有100多家银行主动缩表。其中，在全年新增贷款12.6%的情况下，银行业总资产只增长8.7%，增速同比下降7.1个百分点，相当于在向实体经济多投入的同时少扩张约16万亿元。同业资产负债自2010年以来首次收缩，同业理财比年初净减少3.4万亿元。银行理财因增速大幅下降而少增5万多亿元，银行通过“特殊目的载体”投资少增约10万亿元。表外业务总规模增速逐月回落，总体呈现收缩态势。交叉金融产品的野蛮生长趋于停止。

“从十九大之前的金融监管动向以及十九大的相关表述来看，守住不发生系统性风险的底线已经上升到前所未有的高度，而且是2020年全面建成小康社会的重要保障，因此，我们认为未来监管与金融市场的关系也会面临较大变化，可能转向‘有放有收’，总体来看，强监管将成为未来数年的政策选择。”刘东亮认为。